2026年上半年，一系列围绕算力基础设施的国家级政策密集落地。从"十五五"规划将算力网纳入"六张网"核心基建，到工信部明确新建数据中心液冷渗透率不低于60%，再到国家级零碳工厂建设正式启动——这些信号指向同一个结论：液冷已从行业推荐方案，升级为政策强制标配。

2026年7月31日，国家发改委官宣"十五五"期间算力网建设新增4万亿元直接投资。按照资金分配结构，液冷及供配电储能占比约25%，意味着2026年单年液冷配套资金规模即达千亿级。

更关键的是，这笔投资并非"撒胡椒面"式的规模扩张，而是带有明确的能效约束——枢纽节点新建超大型数据中心PUE必须低于1.2，70%必须采用液冷方案。资金投放与能效红线挂钩，彻底堵住了"高功耗机房"的审批通道。

信号二：液冷渗透率首次写入硬性指标

"东数西算"2026年工作要点明确要求：新建大型数据中心液冷渗透率不低于60%，北上广深全面叫停纯风冷新建机房。工信部同步出台节能装备发展指引，将液冷温控纳入数据中心强制性节能配套目录。

这是液冷渗透率首次以量化指标的形式出现在国家级政策文件中。过去行业讨论的是"液冷什么时候能成为主流"，现在政策给出的答案是：不达标，就不让建。

信号三：零碳算力从概念走向落地

2026年7月22日，工信部正式印发《关于组织开展国家级零碳工厂建设工作的通知》，算力设施首次被纳入零碳建设评估体系。文件要求：非化石能源电力消费物理认定量占比目标值35%，且只认可绿电直连、自发自用等物理可溯源方式，排除绿证交易等市场化手段。

零碳算力不再是企业社会责任报告里的装饰性表述，而是需要真金白银投入的硬指标。液冷+绿电的组合方案，正在成为算力中心达标的唯一路径。

02 三个趋势判断：液冷产业的下一步

趋势一：市场规模进入"跳涨"阶段

中金公司最新预测，2026年全球智算中心液冷市场规模达1147亿元，同比增长273%。国内液冷渗透率从2025年的20%跃升至37%，高端AI训练集群渗透率逼近80%。

这不是缓慢爬坡，而是政策驱动下的结构性跳涨。三大政策信号叠加，将液冷从"技术选型"推向"合规刚需"，市场增速的底层逻辑已经改变。

趋势二：冷板式液冷锁定未来三年主流

当前冷板式液冷占据90%以上的落地订单。英维克作为全球唯一获得英伟达NPN Tier1系统级认证的国内温控厂商，冷板式液冷市占率超过42%，其新一代液冷工质已通过英特尔完整验证。

冷板式方案在散热效率、改造兼容性和标准化部署之间取得了最优平衡，是当前万卡级AI训练集群的最成熟技术路径。浸没式液冷虽然PUE更低，但大规模商用仍需时间验证。

趋势三：存量机房改造释放千亿替换空间

工信部、发改委、能源局联合发布的《数据中心能效提升行动计划（2026—2028年）》要求新建大型、超大型数据中心PUE不超过1.1。而全国存量大量早期建设的算力中心PUE普遍在1.4至1.7之间。

不改造液冷，就无法通过验收、无法投产、无法享受政策补贴。全国超千个大中型存量算力中心，未来2—3年必须完成节能改造，带来千亿级液冷替换市场。